商品期货甲醇国防军工板块上涨1.87% 相关概念股精选

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  国防军工板块上涨1.87% 相关概念股精选 未来板块内公司将呈现两商品期货甲醇极化特征,部分有业绩、估值合理的公司将率先企稳,部分业绩较差、概商品期货甲醇念类公司将继续调整,进行价值回归。大牛时代网小编为您提供

  上周(8月14日-8月18日)上证指数上涨1.88%,国防军工板块上涨1.87%,跑输大盘0.01个百分点。

  行业观点:

  今年以来市场对军工板块预期较为乐观,但是相关改革进程和政策出台进度低于预期,造商品期货甲醇成巨大落差。在监管趋严,市场风险偏好的下降的大背景下,军工板块整体面临估值较高,业绩难以兑现等不利影响。

  在行业基本面未获得改善的情况下,难以维持目前估值水平,存在回调需求。我们认为下半年板块整体弹性将会减弱,投资的主题性逐渐削弱,业绩的确定性受到更多关注。未来板块内公司将呈现两极化特征,部分有业绩、估值合理的公司将率先企稳,部分业绩较差、概念类公司将继续调整,进行价值回归。

  虽然行业估值过高,但也不必过于悲观,军工股由于其稀缺性和资产注入预期,历来享受高溢价,目前板块整体估值水平接近5年估值中枢,距离10年估值中枢调整空间亦不大。

  一方面随着科研院所改制进展的顺利进行,军民融合顶层设计文件也有可能在下半年出台,板块波段性投资机会明显。另一方面随着军费投入的不断增加,军改进程也已经告一段落,延迟订单有望在年末加速释放,板块业绩层面将得到有力提振。

  长期看,下半年将是布局军工的良好左侧入场点。商品期货甲醇建议关注超跌白马股、中报业绩超预期、以及受益于混改、军民融合、科研院所改制等政策红利的投资标的,以成长+改革两条主线为抓手,自下而上选股优先选取中小市值、高成长、有业绩的投资标的。推荐关注:全信股份(22.17 +1.14%,诊股)、国睿科技(27.09 +0.26%,诊股)、中直股份(45.04 -0.31%,诊股)、中航光电(33.28 -0.36%,诊股)。

  风险提示:

  军品订单释放不及预期、科研院所改制进程不及预期。

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